今年以來,公募機構活躍于A股定增市場。公募排排網數據顯示,截至12月17日,今年以來共有39家公募機構參與定增,涉及85只個股,合計獲配金額達340.88億元,較去年同期的298.40億元增長14.24%。
電子行業(yè)最“吸金”
數據顯示,在上述參與A股定增的39家公募機構中,有29家獲配金額均超1億元,其中諾德基金、財通基金、易方達基金、廣發(fā)基金、興證全球基金等5家機構均跨過了10億元的門檻。
值得一提的是,公募機構布局定增市場的策略存在差異。諾德基金、財通基金等“規(guī)模派”采用廣覆蓋的“打法”,年內參與定增個股數量均超70只,通過分散投資網羅行業(yè)輪動機會。其中,諾德基金以參與80只個股定增,及獲配101.73億元位居首位;財通基金緊隨其后,累計參與了76只個股定增,獲配金額達98.51億元。
易方達基金、興證全球基金等“精品派”則采取了聚焦龍頭、重倉布局的策略。以易方達基金為例,該基金今年以來共參與11只個股定增,以29.61億元獲配總額位列第三。
個股層面,定增項目呈現(xiàn)明顯的資金集聚效應。上述85只個股中,有66只定增募資均超1億元,其中7只個股募資金額均突破10億元。例如,醫(yī)藥生物領域的百利天恒的定增項目共吸引11家公募機構參與,公募機構共獲配25.56億元;AI龍頭寒武紀獲8家公募機構青睞,公募機構合計獲配25.25億元。
從行業(yè)角度來看,電子行業(yè)成為定增“吸金大戶”,寒武紀、盛美上海、芯原股份等3只個股均躋身10億元級個股定增募資榜單,凸顯科技類企業(yè)的吸引力。
策略發(fā)生變化
與往年相比,今年以來公募機構參與定增的策略發(fā)生了顯著變化,硬科技與新興產業(yè)取代傳統(tǒng)行業(yè)成為布局核心。數據顯示,截至12月17日,電子行業(yè)以99.64億元定增募資金額居首,覆蓋14只個股;醫(yī)藥生物行業(yè)緊隨其后,合計定增募資45.18億元;電力設備、有色金屬等高端制造相關行業(yè)定增募資均超20億元。
晨星(中國)基金研究中心總監(jiān)孫珩向《證券日報》記者表示,公募機構通過參與定增投資,將社會資金注入上市公司,滿足企業(yè)補充流動資金、研發(fā)投入、產能擴張及產業(yè)鏈整合的融資需求,直接服務實體經濟;在產業(yè)升級中,公募機構的資金更偏向硬科技、新興產業(yè)等領域,助力優(yōu)質企業(yè)補鏈強鏈、技術迭代,同時引導資源向高潛力行業(yè)與龍頭企業(yè)集聚,加速行業(yè)整合與競爭格局重塑,推動經濟轉型與高質量發(fā)展。
對于2026年的定增市場,業(yè)內普遍看好其供需兩端活躍度提升。珠海黑崎資本投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)首席戰(zhàn)略官陳興文向《證券日報》記者表示,全球經濟復蘇與國內經濟“提質”趨勢下,企業(yè)盈利基本面有望得到實質性改善,推動定增市場供需兩端活躍度提升。
陳興文表示,從微觀層面分析,企業(yè)對資金的需求依然旺盛,特別是在產業(yè)升級、技術創(chuàng)新等領域,定增成為重要的融資手段。同時,投資者在追求穩(wěn)健回報的背景下,對優(yōu)質定增項目的需求也將增加。
“從布局方向看,新質生產力相關領域將成為定增市場的重點。以人工智能(AI)為例,其商業(yè)化應用版圖持續(xù)拓寬,AI硬件、國產算力、AI應用端等細分領域有望迎來快速發(fā)展,相關企業(yè)通過定增融資以加速技術研發(fā)和市場拓展??缇巢①彿矫?,中國企業(yè)‘出海’與全球化布局加速,特別是在家電、工程機械、電網設備等領域,企業(yè)通過跨境并購整合資源、拓展市場,定增融資將為其提供資金支持?!标惻d文說。