銀行貴金屬業(yè)務(wù)近日頻頻迎來(lái)調(diào)整。
《國(guó)際金融報(bào)》記者注意到,近期多家銀行加強(qiáng)了黃金業(yè)務(wù)的風(fēng)控和成本管理。工商銀行、建設(shè)銀行等多家機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)布公告稱,將清理上海黃金交易所(下稱“上金所”)個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)中的長(zhǎng)期不動(dòng)存量賬戶,也有機(jī)構(gòu)宣布推出自營(yíng)品牌金業(yè)務(wù)。
與此同時(shí),對(duì)于小克重實(shí)物金和積存金兩類風(fēng)險(xiǎn)較低的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品,銀行已開啟了年末營(yíng)銷模式。
受訪專家指出,預(yù)計(jì)未來(lái)將有更多中小銀行跟進(jìn),逐步收縮自營(yíng)黃金業(yè)務(wù),轉(zhuǎn)向代銷和標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。大型銀行則可能保留其核心品牌金業(yè)務(wù),但同時(shí)會(huì)嚴(yán)格管控庫(kù)存與合規(guī)流程。
加強(qiáng)風(fēng)控與成本管理
“為順應(yīng)市場(chǎng)變化,保護(hù)投資者權(quán)益,我行對(duì)于代理上海黃金交易所個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)將加強(qiáng)管理?!?2月15日,工商銀行發(fā)布一則公告稱,將調(diào)整代理上金所個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)。
據(jù)了解,銀行代理上金所個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù),是指銀行作為上金所的金融類會(huì)員,接受個(gè)人客戶的委托,代理客戶在交易所內(nèi)進(jìn)行貴金屬交易、資金清算和實(shí)物交割的行為。
此次調(diào)整主要針對(duì)無(wú)持倉(cāng)、無(wú)庫(kù)存、無(wú)欠款、保證金賬戶仍有資金余額的客戶。工行將自2025年12月19日起,將上述客戶的保證金賬戶余額批量轉(zhuǎn)出至該業(yè)務(wù)綁定的結(jié)算賬戶,并關(guān)閉相關(guān)業(yè)務(wù)功能。
“這次調(diào)整主要可能涉及實(shí)物貴金屬遞延等服務(wù),與積存金業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)?!币晃还ど蹄y行工作人員表示。
記者以投資者身份從該行工作人員處咨詢獲悉,工行代理上金所個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)已自2022年8月15日起暫停開倉(cāng)交易,對(duì)于無(wú)持倉(cāng)、無(wú)庫(kù)存客戶而言,保留代理關(guān)系已無(wú)實(shí)質(zhì)意義,因此參考同業(yè)銀行做法對(duì)前述客戶解除代理關(guān)系。
這并非今年來(lái)唯一一家宣布與相關(guān)“不動(dòng)戶”解除代理關(guān)系的銀行。記者梳理發(fā)現(xiàn),下半年以來(lái),建設(shè)銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行等也已發(fā)布公告,清理代理上金所個(gè)人貴金屬交易業(yè)務(wù)中的長(zhǎng)期不動(dòng)戶,或是停辦代理上金所個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)。
不過(guò),記者查詢發(fā)現(xiàn),前述多家銀行與工行一樣早在2022年便已停辦該業(yè)務(wù),此次涉及的主要是存量賬戶調(diào)整。
近期銀行涉及貴金屬業(yè)務(wù)的調(diào)整不僅于此。日前,恒豐銀行官網(wǎng)公告,為順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì),貼合客戶需求,將于2025年12月22日起停辦品牌金出售,并有序完成存量業(yè)務(wù)退出。
受訪專家認(rèn)為,這或與11月1日起實(shí)施的黃金稅收新政有關(guān)。排排網(wǎng)財(cái)富公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤(rùn)康指出,黃金稅收新政對(duì)黃金的投資屬性和非投資屬性做出了嚴(yán)格區(qū)分,并相應(yīng)調(diào)整了增值稅處理方式。這一變化的核心在于加強(qiáng)穿透式監(jiān)管追蹤,但也會(huì)隨之帶來(lái)合規(guī)成本的上升。
“在此背景下,銀行同步加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)控制與流動(dòng)性管理,開始清理高風(fēng)險(xiǎn)、長(zhǎng)期閑置的延期交收賬戶,并積極推廣如標(biāo)準(zhǔn)化積存金等輕資產(chǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。預(yù)計(jì)未來(lái)將有更多中小銀行跟進(jìn),逐步收縮自營(yíng)黃金業(yè)務(wù),轉(zhuǎn)向代銷和標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品;大型銀行則可能保留其核心品牌金業(yè)務(wù),但同時(shí)會(huì)嚴(yán)格管控庫(kù)存與合規(guī)流程?!敝鞚?rùn)康分析道。
標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品迎營(yíng)銷旺季
值得一提的是,距離2026年春節(jié)還有不到兩個(gè)月,銀行又迎來(lái)黃金產(chǎn)品營(yíng)銷的重要節(jié)點(diǎn)。記者注意到,近期有不少機(jī)構(gòu)率先搶灘黃金業(yè)務(wù),針對(duì)實(shí)物金、積存金等業(yè)務(wù)開展活動(dòng)、發(fā)放優(yōu)惠。
例如,12月15日,工商銀行手機(jī)銀行App推送“黃金積存 財(cái)富添金”活動(dòng),自11月9日起至12月31日為個(gè)人客戶辦理工銀積存金業(yè)務(wù)提供階段性的費(fèi)率優(yōu)惠,辦理積存的手續(xù)費(fèi)費(fèi)率從0.5%降至0.2%。招商銀行也在近期推出“年終有獎(jiǎng),財(cái)富加碼”的活動(dòng),并在其中推薦一款R3(中風(fēng)險(xiǎn))的黃金活期產(chǎn)品,近1年漲幅顯示為56.75%。
江南農(nóng)商行于12月16日發(fā)布微信推送,為投資者2026年的新年投資計(jì)劃推薦實(shí)物形態(tài)的投資金與小額累計(jì)的積存金兩類標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。洪澤農(nóng)商行等機(jī)構(gòu)則已推出馬年“生肖金”,包括金鈔等各種形態(tài)。不過(guò),前述多家機(jī)構(gòu)也同時(shí)提示投資者,貴金屬市場(chǎng)波動(dòng)較大,應(yīng)關(guān)注市場(chǎng)變化,提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。
國(guó)金期貨12月15日發(fā)布研報(bào)指出,臨近年底,部分資管產(chǎn)品開始平倉(cāng)和分紅,部分核心商品指數(shù)將進(jìn)入季度調(diào)倉(cāng)周期,加上美國(guó)重要數(shù)據(jù)陸續(xù)發(fā)布,多重因素疊加下,黃金走勢(shì)或呈現(xiàn)碎片化特征,價(jià)格波動(dòng)幅度將擴(kuò)大,短期內(nèi)形成明確趨勢(shì)性行情的概率較低。
“針對(duì)近期黃金走勢(shì),對(duì)于投資者而言,配置型資金可考慮分批定投積存金或黃金ETF,倉(cāng)位建議控制在總資產(chǎn)的10%到15%,注意避免追高。”朱潤(rùn)康最后指出,“對(duì)于剛需實(shí)物金,可擇機(jī)購(gòu)入低溢價(jià)投資金條,不建議選擇溢價(jià)較高的黃金首飾。若參與延期交收等杠桿類交易,則應(yīng)保持謹(jǐn)慎,并嚴(yán)格設(shè)置止損?!?/p>