當?shù)貢r間12月14日,據(jù)消息人士透露,美國太空探索技術公司SpaceX正加快推進潛在首次公開募股(IPO)的前期籌備工作。公司一方面已啟動篩選華爾街投行的程序,另一方面也在內部向員工釋放上市信號。
盡管管理層強調,上市時點仍存在高度不確定性,但相關動作顯示,這家長期保持私有化運作的航天巨頭,正認真評估最早于2026年登陸資本市場的可能性。
估值8000億美元
據(jù)多位知情人士透露,SpaceX高管團隊已開始篩選華爾街投資銀行,為其IPO提供顧問服務。多家投行將于本周向SpaceX進行首次路演陳述。這被外界視為公司在推進潛在IPO過程中最為實質性的進展。
在此之前,SpaceX已在內部釋放出明確信號。12月12日,公司告知員工,正在為明年可能進行的公開上市做準備。
在發(fā)給員工的內部信息中,公司首席財務官布雷特·約翰森(Bret Johnsen)表示:“我們的想法是,如果我們執(zhí)行得足夠出色,同時市場環(huán)境配合,公開上市有可能籌集到相當可觀的資金?!?/p>
同時,約翰森強調,是否上市以及具體時間安排仍然“高度不確定”,也未在備忘錄中披露IPO可能對應的估值區(qū)間。
不過知情人士稱,在上述內部信息中,約翰森披露了SpaceX最新一次內部定價:每股421美元。若以該定價計算,公司整體估值約為8000億美元,顯著高于今夏媒體估算的約4000億美元水平。此前,SpaceX亦在推進一輪二級市場股份出售,相關交易同樣指向8000億美元的估值目標。
若最終IPO成功,該筆交易有望成為近年來美國資本市場最受矚目的交易之一。
SpaceX成立于2002年,由美國企業(yè)家埃隆·馬斯克創(chuàng)立,目前已成長為美國政府的重要承包商,承擔衛(wèi)星與宇航員發(fā)射等關鍵任務。同時,其也是全球最繁忙的火箭發(fā)射公司之一。
目前,SpaceX主要依托“獵鷹9號”(Falcon 9)火箭,將客戶衛(wèi)星及自有的星鏈(Starlink)衛(wèi)星送入近地軌道。星鏈業(yè)務近年來增長迅速,已通過超過9000顆衛(wèi)星向全球用戶提供高速互聯(lián)網(wǎng)服務,成為公司估值持續(xù)攀升的重要支撐。
仍存不確定性
在內部信息中,約翰森還提到,若進行IPO,所募資金可能用于將“星艦”(Starship)火箭的發(fā)射頻率提升至“瘋狂的水平”,在太空部署人工智能數(shù)據(jù)中心,并推進無人及載人火星任務。
目前,公司還面臨高強度資本支出壓力,包括持續(xù)投入“星艦”項目研發(fā)、擴建星鏈衛(wèi)星及終端生產(chǎn)能力,以及斥資數(shù)十億美元收購無線頻譜資源等,上市融資看起來迫在眉睫。
但長期以來,馬斯克一直強調,SpaceX的核心使命是實現(xiàn)人類登陸并定居火星。大約12年前,他曾公開表示,只有在飛船能夠定期飛往火星的情況下,SpaceX才適合上市。在2013年的一條社交媒體帖子中,馬斯克寫道:“火星項目需要在十年以上時間里開發(fā)復雜技術,但市場關心的是接下來三個月的表現(xiàn),這將導致相互沖突的優(yōu)先事項?!?/p>
因而,此次SpaceX探索上市的決定,也令部分與公司關系密切的人士感到意外。
馬斯克本人對上市公司治理亦持保留態(tài)度。他曾多次公開表達對特斯拉作為上市公司運營的不滿,包括與美國證券監(jiān)管機構的摩擦,以及圍繞其薪酬方案引發(fā)的投資者訴訟。
SpaceX總裁格溫妮·肖特韋爾(Gwynne Shotwell)在2023年曾表示,上市的主要意義在于為員工提供流動性,而SpaceX已在一定程度上具備這一能力。作為一家非上市公司,SpaceX已建立起相對成熟的內部流動性機制,通常每年為員工及前員工提供兩次出售部分持股的機會。
SpaceX并未披露其詳細財務數(shù)據(jù)。不過,馬斯克在今年早些時候曾表示,SpaceX預計今年收入約155億美元,并稱公司“多年來一直實現(xiàn)正現(xiàn)金流”。