AI眼鏡板塊利好頻現(xiàn)!
甲骨文盤(pán)前交易暴跌超10%
行情顯示,美股甲骨文盤(pán)前交易跌幅一度超12%,最新跌幅有所收窄,截至發(fā)稿,跌幅仍超10%。

消息面上,當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月10日美股盤(pán)后,甲骨文公布截至11月30日的2026財(cái)年第二財(cái)季業(yè)績(jī),公司報(bào)告期間營(yíng)收160.6億美元,同比增長(zhǎng)14%,低于市場(chǎng)預(yù)期的162.1億美元;云業(yè)務(wù)(IaaS 加 SaaS)營(yíng)收79.8億美元、云基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)(IaaS)營(yíng)收40.8億美元,也分別低于預(yù)期的80.4億美元和41億美元。此外,公司第二財(cái)季自由現(xiàn)金流為-100億美元,現(xiàn)金流惡化讓投資者對(duì)公司短期財(cái)務(wù)健康度產(chǎn)生擔(dān)憂。
作為AI算力領(lǐng)域的重要玩家,其業(yè)績(jī)表現(xiàn)被視為AI行業(yè)需求的 “晴雨表”,關(guān)鍵指標(biāo)未達(dá)標(biāo)直接引發(fā)市場(chǎng)拋售情緒。
此前,甲骨文與 OpenAI 簽訂了價(jià)值3000億美元的算力供應(yīng)協(xié)議,該訂單曾推動(dòng)公司股價(jià)大漲,但市場(chǎng)逐漸擔(dān)憂OpenAI的支付能力,后者年?duì)I收僅約130億美元,卻需在8年內(nèi)支付1.4萬(wàn)億美元的算力費(fèi)用。
不過(guò)機(jī)構(gòu)仍看好甲骨文,國(guó)際投行機(jī)構(gòu)杰富瑞指出,甲骨文業(yè)績(jī)喜憂參半,5230億美元的訂單儲(chǔ)備略超預(yù)期。盡管管理層承諾將維持投資級(jí)債務(wù)評(píng)級(jí),但人工智能相關(guān)債務(wù)融資的擔(dān)憂仍未解決。該機(jī)構(gòu)維持了對(duì)甲骨文的“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
蘋(píng)果或于明年發(fā)布AI眼鏡
據(jù)科技媒體報(bào)道,蘋(píng)果第一代輕量化Apple Glass預(yù)計(jì)于2026年發(fā)布,大概率在蘋(píng)果全球開(kāi)發(fā)者大會(huì)WWDC上面世、2027年啟動(dòng)量產(chǎn)與上市。Apple Glasses定位是蘋(píng)果生態(tài)的“輕量智能穿戴配件”,不具備獨(dú)立計(jì)算能力,該產(chǎn)品沒(méi)有AR顯示屏,內(nèi)嵌多臺(tái)攝像頭用于拍攝照片和視頻,預(yù)計(jì)能通過(guò)新版Siri提供大模型等智能支持。
而就在12月9日凌晨,谷歌正式發(fā)布Android XR平臺(tái)。發(fā)布會(huì)上,谷歌展示了與中國(guó)企業(yè)XREAL合作開(kāi)發(fā)的Project Aura,這是全球首款搭載Android XR平臺(tái)以及Gemini AI的消費(fèi)級(jí)AR眼鏡產(chǎn)品,同意計(jì)劃于2026年推出。
與此同時(shí),國(guó)內(nèi)玩家也紛紛入局“AI眼鏡”賽道。11月底,阿里正式發(fā)布了夸克AI眼鏡S1、G1兩個(gè)系列共六款單品。12月3日,理想汽車(chē)正式發(fā)布其首款A(yù)I眼鏡Livis。
AI眼鏡被視為繼智能手機(jī)后,最具競(jìng)爭(zhēng)力的下一代主流計(jì)算終端。國(guó)際數(shù)據(jù)公司(IDC)智能眼鏡分析師葉青清對(duì)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶記者表示,智能眼鏡對(duì)于AI功能來(lái)說(shuō)是落地更快、成本更優(yōu)的終端載體;大模型在語(yǔ)音和圖像識(shí)別方面的積累也將推動(dòng)AI在智能眼鏡上呈現(xiàn)出更加實(shí)用且更具性價(jià)比的應(yīng)用場(chǎng)景。未來(lái),若能解決顯示功能、佩戴舒適度和核心算力的平衡問(wèn)題,AI眼鏡將有望站在下一代終端競(jìng)爭(zhēng)的最前沿。
IDC預(yù)測(cè),2025年全球智能眼鏡市場(chǎng)出貨量為1280萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)26%。其中,中國(guó)智能眼鏡市場(chǎng)出貨量將達(dá)到275萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)107%。
這些概念股業(yè)績(jī)向好
數(shù)據(jù)寶梳理了2025年四季度以來(lái)(截至12月11日),融資客凈買(mǎi)入居前的AI眼鏡股,金額在2億元以上的個(gè)股共計(jì)16只。江波龍穩(wěn)居榜首,金額高達(dá)11.62億元;長(zhǎng)盈精密、京東方A、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、中興通訊、瑞芯微等個(gè)股緊隨其后,金額均在5億元以上。
江波龍副總裁、嵌入式存儲(chǔ)事業(yè)部總經(jīng)理黃強(qiáng)曾表示,公司已經(jīng)參與到AI眼鏡行業(yè),推出7.2mm×7.2mm超小尺寸eMMC和0.6mm超薄ePOP4x等接近物理極限尺寸的創(chuàng)新產(chǎn)品。
長(zhǎng)城證券表示,全球AIGC浪潮推動(dòng)及“數(shù)字中國(guó)”頂層規(guī)劃出爐,存儲(chǔ)市場(chǎng)獲成長(zhǎng)新動(dòng)能。江波龍作為國(guó)內(nèi)獨(dú)立存儲(chǔ)器龍頭,積極推進(jìn)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)內(nèi)國(guó)際雙輪布局,成長(zhǎng)空間廣闊。

根據(jù)3家及以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè),在去年同期盈利基礎(chǔ)上,TCL科技、豪鵬科技、思特威2025全年凈利潤(rùn)增速居前,依次為259.7%、176.02%、153.63%;佰維存儲(chǔ)、齊心集團(tuán)、江波龍、飛榮達(dá)、全志科技全年凈利潤(rùn)均有望實(shí)現(xiàn)翻倍。
豪鵬科技近期在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示,在AI端側(cè)硬件加速滲透的產(chǎn)業(yè)浪潮下,公司包含AI/AR眼鏡/BBU在內(nèi)的相關(guān)新興業(yè)務(wù)布局已逐步進(jìn)入成果轉(zhuǎn)化期。
華金證券指出,配合多家國(guó)際頭部智能穿戴品牌的新一代AI眼鏡密集上市,豪鵬科技以軟包到鋼殼的全站式產(chǎn)品配套、液態(tài)高硅/純硅到半固態(tài)/固態(tài)的技術(shù)路線規(guī)劃方案,短期支撐2025年千萬(wàn)級(jí)訂單的導(dǎo)入,長(zhǎng)期瞄準(zhǔn)品牌客戶千億級(jí)別的市場(chǎng)需求空間。
思特威2025年半年報(bào)顯示,公司積極拓展多領(lǐng)域新品,推出1200萬(wàn)像素AI眼鏡應(yīng)用CMOS圖像傳感器產(chǎn)品SC1200IOT,擁有小尺寸、低功耗、高感度、低噪聲等性能優(yōu)勢(shì),能夠匹配AI眼鏡輕便高畫(huà)質(zhì)的綜合影像能力訴求。

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校對(duì):高源