證券時(shí)報(bào)記者 毛軍
受外圍市場(chǎng)大幅震蕩,以及上證指數(shù)月線連續(xù)6個(gè)月上漲積累大量獲利盤的影響,本周A股出現(xiàn)年內(nèi)第二大周線級(jí)別調(diào)整。上證指數(shù)跌破3900點(diǎn),深證成指跌破13000點(diǎn),創(chuàng)業(yè)板指、上證50雙雙失守3000點(diǎn)大關(guān)。
本周,日成交均萎縮至2萬億元以下,全周成交9.33萬億元,較上周減少近9000億元。從分類指數(shù)來看,微盤股縮量最為明顯,環(huán)比減少約15%。
融資余額繼上周小幅減少逾8億元后,本周再度微幅減少約3億元,總余額維持在歷史高位附近。行業(yè)方面,國(guó)防軍工全周獲得逾16億元融資凈買入,計(jì)算機(jī)獲得逾11億元凈買入,電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工、傳媒、農(nóng)林牧漁等10個(gè)行業(yè)也獲得超億元凈買入。電子行業(yè)遭融資資金凈賣出逾29億元,醫(yī)藥生物、有色金屬也被凈賣出超10億元。
Wind數(shù)據(jù)顯示,計(jì)算機(jī)本周獲得逾210億元主力資金凈流入,傳媒、國(guó)防軍工均獲得超百億元凈流入,農(nóng)林牧漁、機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工都獲得超40億元凈流入。電力設(shè)備遭主力資金凈流出逾276億元,醫(yī)藥生物也凈流出逾111億元,非銀金融、交通運(yùn)輸均凈流出超50億元。
市場(chǎng)熱點(diǎn)方面,以銀行為首的高股息股受到市場(chǎng)追捧,本周中國(guó)銀行發(fā)力上攻,股價(jià)逆勢(shì)大漲創(chuàng)歷史新高,周K線連續(xù)7周上漲,合計(jì)漲逾21%。從年線來看,更是連續(xù)第5年上漲,累計(jì)漲幅高達(dá)207%(復(fù)權(quán),下同),而同期僅上證指數(shù)微幅飄紅,深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50等重要股指均有所下跌。
工商銀行本周也一度創(chuàng)出歷史新高,年線連續(xù)3年上漲,累計(jì)漲幅達(dá)167%。建設(shè)銀行則連續(xù)4年上漲,累計(jì)上漲128%。
雖然銀行股近年來連續(xù)上漲,但整體估值仍然偏低,截至本周五收盤,僅農(nóng)業(yè)銀行1家股價(jià)在每股凈資產(chǎn)以上,其余41家A股上市銀行均處于破凈狀態(tài),市凈率中值約為0.6倍,最低的民生銀行市凈率僅0.32倍。
銀行股市盈率也全部低于10倍,中值約為5.9倍,農(nóng)業(yè)銀行最高,動(dòng)態(tài)市盈率僅9.57倍,青農(nóng)商行最低,僅3.98倍。
而從股息回報(bào)來看,銀行股近1年股息率中值為4.24%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銀行各期存款利率,最高的興業(yè)銀行股息率高達(dá)7.55%,張家港行、長(zhǎng)沙銀行、江陰銀行等股息率也超過6%。
此外,奧普科技、美的集團(tuán)、海爾智家、蘇泊爾等高股息股在近來大盤調(diào)整中也表現(xiàn)活躍。同時(shí),中國(guó)石油創(chuàng)出2015年7月以來10年新高,年線也是連續(xù)5年上漲。
展望后市,渤海證券指出,A股短期由外部風(fēng)險(xiǎn)釋放帶來指數(shù)層面的調(diào)整。就現(xiàn)階段而言,行情總體風(fēng)險(xiǎn)適中,監(jiān)管強(qiáng)調(diào)“堅(jiān)決防止市場(chǎng)大起大落、急漲急跌”的背景下,市場(chǎng)不具有持續(xù)下跌的基礎(chǔ),市場(chǎng)調(diào)整為資金重新布局提供了窗口期。若未來有增量利好政策出臺(tái),將有望推動(dòng)政策主線或科技主線的展開。
太平洋證券表示,目前海外股市表現(xiàn)更弱,多個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體如德國(guó)、英國(guó)、美國(guó)股市皆已轉(zhuǎn)弱,建議投資者謹(jǐn)慎為上。即使A股進(jìn)入中期調(diào)整,但長(zhǎng)期的上漲趨勢(shì)預(yù)計(jì)不變,建議投資者采取高筑墻(紅利),廣積糧(降低倉(cāng)位),緩稱王(等待時(shí)機(jī))的策略。從近幾日的行情來看,熱點(diǎn)板塊的持續(xù)性普遍不佳,仍建議投資者以避險(xiǎn)的高股息紅利為主,留出倉(cāng)位等待未來的加倉(cāng)時(shí)機(jī)。