【導(dǎo)讀】募集規(guī)模創(chuàng)近三年新高,F(xiàn)OF市場(chǎng)加速回暖
中國基金報(bào)記者 張玲
今年以來,F(xiàn)OF市場(chǎng)擴(kuò)容明顯,募集規(guī)模創(chuàng)近三年新高,存量產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)亦較為明顯。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為,受政策、市場(chǎng)以及產(chǎn)品等因素共同影響,F(xiàn)OF持續(xù)受到資金青睞。在震蕩的市場(chǎng)環(huán)境下,F(xiàn)OF憑借多元資產(chǎn)配置的優(yōu)勢(shì),后續(xù)發(fā)展空間仍較為廣闊。
年內(nèi)募集近700億元
創(chuàng)近三年新高
今年以來,F(xiàn)OF發(fā)行持續(xù)回暖。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至11月21日,年內(nèi)新成立69只FOF,而去年全年成立38只;合計(jì)募集規(guī)模達(dá)692.36億元,創(chuàng)近三年新高。其中,多只產(chǎn)品募集規(guī)模超50億元,而去年最高募集規(guī)模不到40億元。
存量產(chǎn)品方面,截至三季度末,全市場(chǎng)FOF規(guī)模合計(jì)達(dá)1933.37億元,扭轉(zhuǎn)了此前連續(xù)三年下跌的局面,與去年年底相比增幅超46%。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)上,截至11月21日,超九成FOF年內(nèi)單位凈值增長(zhǎng)率為正,均值達(dá)12.25%。
談及今年以來FOF持續(xù)受到資金青睞的原因,盈米東方金匠投顧團(tuán)隊(duì)分析,首先,今年A股整體走勢(shì)積極,超九成FOF實(shí)現(xiàn)正收益,“業(yè)績(jī)好-吸引資金-推動(dòng)新發(fā)”的正向循環(huán)激活了更多投資需求。
其次,政策推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市,險(xiǎn)資等增配權(quán)益資產(chǎn)及FOF以優(yōu)化長(zhǎng)期收益,個(gè)人養(yǎng)老金制度的落地,也從政策層面為FOF發(fā)展創(chuàng)造了有利條件。
在低利率環(huán)境下,存款、國債以及傳統(tǒng)銀行理財(cái)?shù)奈χ饾u下降,投資者傾向于低波動(dòng)、高分散、穩(wěn)健增值的產(chǎn)品,這一需求轉(zhuǎn)變?yōu)镕OF發(fā)行回暖提供了資金支撐。
后市發(fā)展空間廣闊
公募基金公司普遍認(rèn)為,F(xiàn)OF憑借多元資產(chǎn)配置的優(yōu)勢(shì),后續(xù)發(fā)展空間廣闊。
國泰基金認(rèn)為,近年來,公募FOF不僅在“固收+”賽道發(fā)揮多資產(chǎn)控回撤的優(yōu)勢(shì),與傳統(tǒng)的個(gè)股增強(qiáng)型“固收+”正面競(jìng)爭(zhēng),在高權(quán)益賽道也展現(xiàn)出行業(yè)ETF的優(yōu)勢(shì),做出了高彈性和銳度。
“過去通過股票或債券投資的領(lǐng)域,比如公募權(quán)益和固收,甚至養(yǎng)老金、社保,將來都可以用行業(yè)ETF或者債券ETF來投資。”國泰基金直言,公募FOF的發(fā)展空間是星辰大海,前提是真正把多資產(chǎn)投資做好、做精。
銀華基金表示,利率下行趨勢(shì)下,從單一資產(chǎn)押注轉(zhuǎn)向多資產(chǎn)分散配置已成為不可逆轉(zhuǎn)的潮流。居民財(cái)富管理需求升級(jí)與養(yǎng)老投資意識(shí)覺醒形成共振,讓具備專業(yè)配置能力的FOF迎來了持續(xù)拓寬的發(fā)展空間。
盈米東方金匠投顧團(tuán)隊(duì)也表示,低利率環(huán)境下,銀行理財(cái)收益持續(xù)走低,而偏債混合型FOF等產(chǎn)品既能提供比多數(shù)債基更優(yōu)的收益,又能控制回撤,有望持續(xù)承接理財(cái)分流資金。
對(duì)于想借助FOF進(jìn)行資產(chǎn)配置的投資者,該團(tuán)隊(duì)指出,應(yīng)優(yōu)先考慮涵蓋多類資產(chǎn)的產(chǎn)品以分散風(fēng)險(xiǎn)。若看好某類資產(chǎn),如港股、商品,可選擇對(duì)這類資產(chǎn)有合理布局的FOF。此外,不要單純以短期收益評(píng)判FOF,應(yīng)關(guān)注其長(zhǎng)期年化收益和回撤控制能力,在市場(chǎng)波動(dòng)較大、方向不明確階段,可以采用定投的方式參與。
編輯:杜妍
校對(duì):王玥
制作:小茉
審核:許聞 陳墨