又一重大資產(chǎn)重組宣告終止。
據(jù)渤?;瘜W(xué)(600800)披露的公告,公司終止籌劃重大資產(chǎn)出售、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng),公司股票自12月22日(明日)起復(fù)牌。
值得一提的是,在停牌前,渤?;瘜W(xué)股價(jià)突然爆發(fā),12月5日(停牌前最后一個(gè)交易日)強(qiáng)勢(shì)漲停,12月月內(nèi)累計(jì)漲幅接近23%。有分析指出,此次籌劃收購(gòu)安徽泰達(dá)新材料股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“泰達(dá)新材”),被視為渤?;瘜W(xué)謀求轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵動(dòng)作,收購(gòu)計(jì)劃突然終止,或?yàn)椴澈;瘜W(xué)的轉(zhuǎn)型增添更多變數(shù)。
重大資產(chǎn)重組終止
據(jù)渤海化學(xué)公告,公司決定終止籌劃出售天津渤海石化有限公司(簡(jiǎn)稱“渤海石化”)100%股權(quán)、通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買泰達(dá)新材控制權(quán)的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng),公司股票自2025年12月22日(明日)開市起復(fù)牌。


值得一提的是,渤?;瘜W(xué)籌劃此次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)僅持續(xù)了兩周的時(shí)間。
回顧此前公告,渤?;瘜W(xué)與渤化集團(tuán)、泰達(dá)新材于12月5日簽訂《重組意向書》,擬向控股股東渤化集團(tuán)出售渤海石化100%股權(quán),并通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向柯柏成、柯柏留、方天舒、張五星及黃山市泰昌投資合伙企業(yè)(有限合伙)等交易對(duì)方購(gòu)買泰達(dá)新材控制權(quán)。交易方案由重大資產(chǎn)出售、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)兩部分組成。重大資產(chǎn)出售、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)互為交易條件、同時(shí)進(jìn)行,共同構(gòu)成交易不可分割的組成部分。
對(duì)于終止籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的原因,渤?;瘜W(xué)在公告中表示,籌劃本次交易以來,公司及相關(guān)各方嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)的要求,積極推動(dòng)本次交易相關(guān)的各項(xiàng)工作,與本次交易的相關(guān)各方進(jìn)行了積極磋商、反復(fù)探討和溝通。但由于雙方未能就本次交易方案所涉部分核心條款最終達(dá)成一致意見,經(jīng)審慎研究相關(guān)各方意見并經(jīng)交易各方協(xié)商一致,為切實(shí)維護(hù)上市公司及廣大投資者利益,交易各方?jīng)Q定終止籌劃本次交易事項(xiàng)。同時(shí),《重組意向書》自動(dòng)終止,交易各方均不承擔(dān)違約責(zé)任。
渤?;瘜W(xué)稱,本次交易尚處于籌劃階段,交易相關(guān)各方均未就具體方案最終簽署正式實(shí)質(zhì)性協(xié)議,相關(guān)議案尚未提交公司董事會(huì)及股東大會(huì)審議,重組事項(xiàng)尚未正式實(shí)施,交易各方對(duì)終止本次重大資產(chǎn)重組無需承擔(dān)任何違約責(zé)任。本次終止事項(xiàng)不會(huì)對(duì)公司業(yè)務(wù)開展、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況造成不利影響。公司承諾本公告發(fā)布之日起1個(gè)月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。
股價(jià)提前大漲
值得一提的是,在停牌前的最后一個(gè)交易日(12月5日),渤?;瘜W(xué)股價(jià)突然飆漲,強(qiáng)勢(shì)漲停,截至5日收盤,其股價(jià)在12月的5個(gè)交易日累計(jì)漲幅達(dá)22.87%,總市值升至56.06億元。


據(jù)公開資料,渤?;瘜W(xué)的主營(yíng)業(yè)務(wù)是聚丙烯、環(huán)氧丙烷、丙烯酸、丙烯腈等的生產(chǎn),主要產(chǎn)品是基礎(chǔ)化工產(chǎn)品。
業(yè)績(jī)方面,渤?;瘜W(xué)近年經(jīng)營(yíng)形式承壓。2023年、2024年及2025年前三季度,渤?;瘜W(xué)的營(yíng)業(yè)收入分別為32.25億元、47.84億元、28.09億元,歸母凈利潤(rùn)分別為-5.22億元、-6.32億元和-5.79億元。
此次籌劃收購(gòu)泰達(dá)新材,被視為渤海化學(xué)謀求轉(zhuǎn)型的動(dòng)作之一。公開資料顯示,泰達(dá)新材成立于1999年,專業(yè)從事重芳烴氧化系列產(chǎn)品研究、開發(fā)、制造、銷售和進(jìn)出口貿(mào)易,主導(dǎo)產(chǎn)品為偏苯三酸酐(簡(jiǎn)稱“TMA”),下游應(yīng)用領(lǐng)域包括增塑劑、高級(jí)絕緣材料、固化劑等。
2024年,全球TMA行業(yè)巨頭美國(guó)英力士永久性關(guān)閉其TMA產(chǎn)能,導(dǎo)致TMA全球供需格局失衡,價(jià)格從1.9萬元/噸迅速上漲至5萬元/噸。
受益于TMA價(jià)格持續(xù)走高,泰達(dá)新材業(yè)績(jī)迎來大爆發(fā)。2024年,泰達(dá)新材實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.67億元,同比增長(zhǎng)146.02%;歸母凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)1112.41%。2025年上半年?duì)I收同比增長(zhǎng)53.38%,歸母凈利潤(rùn)同比增幅達(dá)179.28%,TMA業(yè)務(wù)毛利率更是高達(dá)73.87%。
盡管業(yè)績(jī)?cè)鏊倭裂?,但泰達(dá)新材此前多次沖擊資本市場(chǎng)均以失敗告終。2016年闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板、2021年沖擊北交所均遭否決,核心爭(zhēng)議便是毛利率顯著高于同行且波動(dòng)較大。2024年8月,泰達(dá)新材再次提交上市輔導(dǎo)備案申請(qǐng),擬沖刺北交所上市。但2025年3月,泰達(dá)新材又終止了上市輔導(dǎo),原因?yàn)椤案鶕?jù)公司戰(zhàn)略發(fā)展需要”。
責(zé)編:王璐璐
排版:劉珺宇
校對(duì):盤達(dá)