證券時報
2025-12-19 23:23
AI產業(yè)鏈股票反彈。
周五（12月19日），歐美股市集體收漲。美股方面，三大股指全線收漲，道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲0.38%報48134.89點，標普500指數(shù)漲0.88%報6834.5點，納斯達克指數(shù)漲1.31%報23307.62點。本周，道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌0.67%，標普500指數(shù)漲0.1%，納斯達克指數(shù)漲0.48%。
歐洲三大股指收盤小幅上漲，德國DAX指數(shù)漲0.39%報24293.56點，法國CAC40指數(shù)漲0.01%報8151.38點，英國富時100指數(shù)漲0.61%報9897.42點。本周，德國DAX指數(shù)漲0.44%，法國CAC40指數(shù)漲1.03%，英國富時100指數(shù)漲2.57%。
中概股多數(shù)上漲，納斯達克中國金龍指數(shù)漲0.86%。個股方面，小馬智行漲近12%，禾賽科技漲超7%，小鵬汽車漲近7%，再鼎醫(yī)藥、理想汽車漲逾5%；BOSS直聘、好未來跌超2%，滿幫集團跌近2%，愛奇藝跌超1%。
AI產業(yè)鏈股票反彈
美東時間周五，在甲骨文和英偉達走強的帶動下，美股人工智能（AI）概念股重新站穩(wěn)腳跟。
截至當日收盤，甲骨文股價上漲超6%。消息面上，TikTok已與三家投資者簽署協(xié)議，并將成立新的TikTok美國合資公司，該合資公司包括甲骨文公司、銀湖資本及MGX。
根據(jù)一份內部備忘錄，TikTok的母公司字節(jié)跳動已與甲骨文、銀湖資本和總部位于阿布扎比的MGX簽署具有約束力的協(xié)議，將成立一家名為“TikTok USDS Joint Venture LLC”的合資公司。
甲骨文股價上漲并扭轉了近期頹勢。最近一周左右，甲骨文股票表現(xiàn)欠佳，拖累了包括博通和 AMD 等公司在內的AI板塊其他股票。
AI芯片巨頭英偉達股價上漲約4%。此前有知情人士向媒體透露，特朗普政府正在審查該公司對華出口先進AI芯片的可能性。本月早些時候，特朗普表示將允許英偉達向一些“獲批客戶”發(fā)售其H200芯片。
美光科技延續(xù)前一交易日漲勢，股價再漲約7%，該股周四大漲10%，此前公司對本季度營收給出了強勁指引。
此外，CoreWeave漲超22%，超威半導體、超微電腦漲超6%，博通漲超3%，谷歌漲超1%。
耐克股價暴跌超10%，此前公司表示預計銷售將出現(xiàn)下滑。
摩根士丹利據(jù)悉有望牽頭SpaceX IPO
據(jù)消息人士稱，摩根士丹利有望成為太空探索技術公司SpaceX首次公開募股（IPO）的主承銷商，該行與SpaceX首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克關系密切，從而占據(jù)一定優(yōu)勢。
知情人士表示，包括摩根士丹利、高盛和摩根大通在內的少數(shù)幾家投行正爭奪相關承銷角色。不過，目前尚不能確定摩根士丹利一定能拿下備受垂涎的“左主承銷商（lead left）”位置。
據(jù)悉，馬斯克與摩根士丹利的關系由來已久，至少可追溯至15年前，這使得該行被廣泛視為牽頭承銷團的最有力競爭者。不過，目前尚未正式選定任何銀行，相關討論仍在不斷變化之中。
知情人士補充稱，盡管馬斯克尚未選定主承銷銀行，但相關決定可能在年底前作出，完整的承銷團則可能在隨后敲定。此外，雖然籌備工作正在推進，IPO仍取決于市場環(huán)境，SpaceX也可能選擇推遲，甚至完全放棄上市計劃。
摩根士丹利多年來一直為馬斯克提供顧問服務，曾參與特斯拉2010年的上市，當時的承銷團還包括擔任左主承銷商的高盛、摩根大通以及德意志銀行。此后，摩根士丹利還在馬斯克于2022年收購推特（現(xiàn)名X）的交易中擔任顧問并主導融資。
國際油價反彈漲約1%
12月19日，COMEX黃金期貨收漲0.1%，報4368.7美元/盎司，本周累計上漲0.9%；COMEX白銀期貨收漲3.34%，報67.395美元/盎司，本周累計上漲8.55%。分析人士稱，近期，包括委內瑞拉局勢在內的地緣政治緊張局勢，增強了貴金屬的避險吸引力。
12月19日，美油主力合約收漲0.96%，報56.54美元/桶，本周跌1.57%；布倫特原油主力合約漲1.01%，報60.1美元/桶，本周跌1.67%。
市場預期2027年下半年原油供應短缺。高盛稱，2026年將成為石油供應波動的最后一年，而液化天然氣供應激增將持續(xù)至2032年，兩大供應浪潮將顯著壓制全球油氣價格。
該行預計 2026年將迎來“最后一次大規(guī)模供應浪潮”，導致市場出現(xiàn)日均200萬桶的過剩，布倫特原油價格預計在2026年平均跌至56美元/桶，并在年中觸底。分析師表示，除非出現(xiàn)大規(guī)模供應中斷或OPEC+大幅減產，否則2026年油價走低將是市場再平衡的必然選擇。
在高盛預測的基礎情境下，油價將在2026年中期觸底。屆時市場將開始展望再平衡機制，包括低油價逼退非OPEC供應（不含俄羅斯）以及俄羅斯供應的進一步減少。
高盛預計，油價2026年四季度開啟回升，因為隨著市場開始計價2027年下半年的供應短缺，關注點將轉向激勵長周期生產。
同時，高盛預計，天然氣市場面臨史無前例的超長周期供應過剩。全球LNG供應在2025—2030年激增超過50%，歐洲天然氣價格（TTF）面臨長期下行壓力，預計到2027年中期價格將下跌近35%。
校對：高源
