今年以來,投顧機(jī)構(gòu)頻頻受罰。
廣東證監(jiān)局近日下發(fā)行政監(jiān)管措施決定書,對(duì)廣州市萬(wàn)隆證券咨詢顧問有限公司(以下簡(jiǎn)稱“萬(wàn)隆咨詢”)采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施。
據(jù)悉,萬(wàn)隆咨詢涉及投資者適當(dāng)性管理落實(shí)不到位、部分營(yíng)銷話術(shù)存在虛假、夸大或誤導(dǎo)性內(nèi)容等六項(xiàng)違規(guī)。
“今年A股市場(chǎng)交投活躍,一些投顧機(jī)構(gòu)為拓展客戶,可能采取了較為激進(jìn)的做法,最終招致監(jiān)管處罰。”某投顧總監(jiān)向券商中國(guó)記者表示。
今年以來,監(jiān)管持續(xù)對(duì)券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)保持高壓,第三方投顧機(jī)構(gòu)同樣被納入嚴(yán)管范圍。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至目前,證監(jiān)會(huì)及各地證監(jiān)局、基金業(yè)協(xié)會(huì)等對(duì)第三方投顧機(jī)構(gòu)已開出74張罰單,涉及49家機(jī)構(gòu),罰單數(shù)量已與去年全年持平。其中,營(yíng)銷宣傳存在誤導(dǎo)內(nèi)容等問題成為違規(guī)“重災(zāi)區(qū)”。
萬(wàn)隆咨詢六項(xiàng)違規(guī)遭責(zé)令改正
近日,廣東證監(jiān)局發(fā)布行政監(jiān)管措施決定書,直指萬(wàn)隆咨詢?cè)陂_展證券投資顧問業(yè)務(wù)中存在的多項(xiàng)問題:
一是未定期開展適當(dāng)性自查,投資者適當(dāng)性管理執(zhí)行不到位;
二是合規(guī)管理體系建設(shè)不完善;
三是部分營(yíng)銷話術(shù)存在虛假、夸大或誤導(dǎo)性內(nèi)容;
四是個(gè)別未在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)為證券投資顧問的員工向客戶提供投資建議;
五是向未簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議的人員提供投資建議;
六是部分投資建議缺乏合理依據(jù),且未充分提示風(fēng)險(xiǎn)。
廣東證監(jiān)局指出,上述行為違反《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的相關(guān)規(guī)定,因此對(duì)萬(wàn)隆咨詢采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施。
公開資料顯示,萬(wàn)隆咨詢成立于1992年,是證監(jiān)會(huì)首批獲批的證券咨詢機(jī)構(gòu),主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋證券市場(chǎng)投資分析、投資策略規(guī)劃等。
值得注意的是,萬(wàn)隆咨詢?cè)?024年10月也曾收到行政監(jiān)管措施決定書。當(dāng)時(shí)廣東證監(jiān)局指出,該公司存在誤導(dǎo)性宣傳、暗示收益、客戶身份識(shí)別機(jī)制不完善、投資建議不審慎等違規(guī)行為,被要求增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告。
監(jiān)管持續(xù)收緊,行業(yè)合規(guī)壓力攀升
券商中國(guó)記者根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2025年以來,投顧機(jī)構(gòu)處罰呈現(xiàn)“監(jiān)管趨嚴(yán)、罰單同比增加、誤導(dǎo)性宣傳問題突出”等特點(diǎn)。截至統(tǒng)計(jì)時(shí)點(diǎn),年內(nèi)累計(jì)開出罰單74張,涉及49家機(jī)構(gòu),罰單數(shù)量已達(dá)到去年全年罰單數(shù)量水平(去年全年74張)。
從受罰機(jī)構(gòu)看,愛贏投顧及分公司合計(jì)被罰5次;天相財(cái)富、慧研智投和港澳資訊產(chǎn)業(yè)緊隨其后,均分別領(lǐng)到4張罰單;中方信富、神光咨詢和訊信息、容維數(shù)據(jù)四家公司均被處罰3次。
從處罰類型來看,超過六成投顧機(jī)構(gòu)被要求責(zé)令改正,10余家投顧機(jī)構(gòu)被給予警示。此外,逾15家投資咨詢機(jī)構(gòu)一度被暫停新增客戶。其中,慧研智投、科德投顧、百瑞贏被暫停新增客戶6個(gè)月;匯正財(cái)經(jīng)、金證投顧、港澳資訊、中訊證券、中廣云、中富金石、頂點(diǎn)財(cái)經(jīng)、珞珈投資、啟富投顧等被暫停新增客戶3個(gè)月。此外,錢坤云被暫停新增客戶2個(gè)月,愛贏投顧被暫停新增客戶1個(gè)月。
“行情火爆之下,尤其是今年9月和10月,一旦被暫停新增客戶,對(duì)公司業(yè)務(wù)影響還是很大的,”一位證券投顧公司業(yè)務(wù)總監(jiān)對(duì)記者表示。
今年處罰最重的案例當(dāng)屬北京中方信富投資管理咨詢有限公司(簡(jiǎn)稱“中方信富”)。該公司因業(yè)務(wù)留痕嚴(yán)重缺失、向監(jiān)管報(bào)送虛假信息,尤其在暫停新增客戶期間仍違規(guī)展業(yè),情節(jié)嚴(yán)重。最終,證監(jiān)會(huì)對(duì)中方信富處以300萬(wàn)元罰款,并撤銷其證券投資咨詢業(yè)務(wù)許可,并對(duì)公司法定代表人張松處以60萬(wàn)元罰款并實(shí)施6年市場(chǎng)禁入。該案成為證券監(jiān)管“零容忍”執(zhí)法的典型范例,也為整個(gè)證券投資咨詢行業(yè)敲響合規(guī)警鐘。
責(zé)編:楊喻程
排版:汪云鵬
校對(duì):王朝全