《貴州省促進(jìn)白酒銷售若干措施(征求意見(jiàn)稿)》公開(kāi)征求意見(jiàn)。其中提到,支持各級(jí)工會(huì)組織會(huì)員參加優(yōu)惠購(gòu)酒活動(dòng),面向全省工會(huì)會(huì)員提供購(gòu)酒服務(wù);實(shí)施白酒出口戰(zhàn)略。加快推動(dòng)白酒出口,制定相關(guān)支持政策,培育出口企業(yè)梯隊(duì),利用好我省國(guó)際友城和友好地區(qū)及僑務(wù)資源和市場(chǎng),發(fā)展出口伙伴,拓展海外銷售渠道,支持白酒產(chǎn)品進(jìn)入海外華人社區(qū)、超市、餐館和中資企業(yè)在外職工食堂。
國(guó)金證券認(rèn)為,考慮到此輪周期的動(dòng)銷底逐步探明,表觀業(yè)績(jī)壓力正加速釋放,動(dòng)銷反饋環(huán)比持續(xù)改善確定性強(qiáng)、當(dāng)下正值自上而下政策窗口期,疊加年末資金端有配置再平衡的訴求,看好白酒板塊的配置價(jià)值,短期批價(jià)回落等利空消息的影響已經(jīng)相對(duì)較低,市場(chǎng)相對(duì)已從更中長(zhǎng)期的視角來(lái)看待板塊的底部?jī)r(jià)值。
配置方向,該機(jī)構(gòu)建議:1)品牌力突出、護(hù)城河深厚的高端酒(貴州茅臺(tái)、五糧液),渠道勢(shì)能仍處于上行期的山西汾酒,受益于大眾需求強(qiáng)韌性和鄉(xiāng)鎮(zhèn)消費(fèi)提質(zhì)升級(jí)趨勢(shì)的穩(wěn)健區(qū)域龍頭。2)順周期潛在催化的彈性標(biāo)的(如泛全國(guó)化名酒古井貢酒、瀘州老窖),有新產(chǎn)品、新渠道、新范式催化的彈性酒企(如珍酒李渡、舍得酒業(yè)、酒鬼酒等)。