CPO再度殺瘋!
繼昨日(12月8日)瘋狂搶籌之后,今日(12月9日)早盤,算力板塊再度大爆發(fā),CPO概念頭半個(gè)小時(shí)成交近500億元,中際旭創(chuàng)、新易盛、勝宏科技等大幅拉升,并帶領(lǐng)創(chuàng)業(yè)板指走強(qiáng)。
消息面上,據(jù)環(huán)球網(wǎng)援引路透社、彭博社等媒體報(bào)道,美國總統(tǒng)特朗普當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月8日在社交媒體上發(fā)文宣布,美國政府將允許英偉達(dá)向中國出售其H200人工智能芯片,但對(duì)每顆芯片收取一定費(fèi)用。對(duì)此,英偉達(dá)回應(yīng)稱,“向商業(yè)客戶供應(yīng)H200是一種值得肯定的舉措?!?/p>
國盛證券認(rèn)為,這對(duì)國內(nèi)資本支出是好事,全行業(yè)支出有望進(jìn)一步提升。
再度飆漲
算力相關(guān)徹底爆了!今早,CPO概念股再度大漲近2.5%,半小時(shí)內(nèi)成交近500億元,德科立、躍嶺股份等飆漲,中際旭創(chuàng)、勝宏科技、新易盛等表現(xiàn)給力。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月8日,特朗普在社交媒體上發(fā)文宣布,美國政府將允許英偉達(dá)向中國出售其H200人工智能芯片,但對(duì)每顆芯片收取一定費(fèi)用?!都~約時(shí)報(bào)》稱,H200芯片為英偉達(dá)“性能第二強(qiáng)”的芯片。特朗普表示,美方將從相關(guān)芯片出口中收取25%的分成。他還稱,美國商務(wù)部正在敲定相關(guān)安排細(xì)節(jié),同樣的安排也將適用于超微半導(dǎo)體公司、英特爾等其他人工智能芯片公司。
來自國盛證券的最新點(diǎn)評(píng)指出,所有科技進(jìn)展仍然指向算力,Gemini3.0PRO躍遷式進(jìn)展、DeepSeekV3.2進(jìn)展迅速但指出不管預(yù)訓(xùn)練、后訓(xùn)練有更多算力會(huì)更進(jìn)步,字節(jié)手機(jī)展現(xiàn)出超級(jí)自定義Agent場(chǎng)景,可能其他巨頭不會(huì)再沉得住氣。上述事件,對(duì)國內(nèi)資本支出是好事,全行業(yè)支出有望進(jìn)一步提升,服務(wù)器鏈、AIDC鏈、算力服務(wù)鏈?zhǔn)敲鞔_利好。
對(duì)模型進(jìn)步與應(yīng)用形成亦是積極因子,DeepSeek證明國內(nèi)廠商各類創(chuàng)新實(shí)際非常多,在有限算力情況下仍然頗有亮點(diǎn),更多的算力有可能帶來更多的驚喜。另外,自主國產(chǎn)仍然是大浪潮,實(shí)際上H200也是在RUBIN、BLACKWELL后2代,且國產(chǎn)頂尖廠商進(jìn)步迅速,相信會(huì)快速逼近H200。且自主國產(chǎn)是保證持續(xù)供應(yīng)鏈穩(wěn)定的基礎(chǔ),這也是產(chǎn)業(yè)、政策方的重點(diǎn)考慮因素,供參考。
外圍的擾動(dòng)
值得注意的是,從整體行情而言,近期外圍也是擾動(dòng)頻頻。這種擾動(dòng)特別來自國債市場(chǎng)。
昨晚,美國10年期國債收益率周二升至4.17%,30年期收益率逼近4.82%,均創(chuàng)9月以來新高。今早,20年期日本國債收益率上行1.5BP,至2.935%;其30年期國債收益率自11月以來上漲34個(gè)基點(diǎn)至3.39%。澳大利亞、加拿大等國長(zhǎng)債收益率自11月以來大幅攀升,投資者要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)顯著上升。
12月9日早盤,亞太股市亦普遍偏弱,港股三大指數(shù)集體調(diào)整,恒生科技指數(shù)日內(nèi)跌幅擴(kuò)大至1%,百度跌超3%,嗶哩嗶哩跌近3%,華虹半導(dǎo)體、中芯國際、小米等跌超2%。韓國KOSPI指數(shù)跌0.45%,日經(jīng)指數(shù)亦走勢(shì)偏弱。
本周美聯(lián)儲(chǔ)將宣布利率決議,交易員預(yù)計(jì)周三降息25個(gè)基點(diǎn)的概率約為90%,但市場(chǎng)傾向于認(rèn)為,決議將伴隨鷹派基調(diào),暗示明年可能延長(zhǎng)暫停降息。掉期市場(chǎng)顯示的終端利率已從不到3%跳升至3.2%,為7月以來最高水平。
另外,美聯(lián)儲(chǔ)“影子主席”昨晚哈塞特不夠鴿派的發(fā)言亦打壓明年寬松預(yù)期。他強(qiáng)調(diào),如果美聯(lián)儲(chǔ)提前公布未來六個(gè)月利率政策的具體路徑是“不負(fù)責(zé)任的”,并強(qiáng)調(diào)必須以經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為依據(jù)來作決策。
排版:楊喻程
校對(duì):趙燕