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2025-12-09 20:15
證券時報記者 程丹
近日，中國證監(jiān)會主席吳清在參加中國證券業(yè)協(xié)會第八次會員大會時表示，要加快打造一流投資銀行和投資機構(gòu)。證監(jiān)會將對優(yōu)質(zhì)機構(gòu)適當(dāng)“松綁”，進一步優(yōu)化風(fēng)控指標，適度打開資本空間和杠桿限制，對中小券商、外資券商在分類評價、業(yè)務(wù)準入等方面探索實施差異化監(jiān)管，對于少數(shù)問題券商要依法從嚴監(jiān)管，違法的從嚴懲治。
吳清指出，自第七次會員大會召開四年多來，107家證券公司總資產(chǎn)14.5萬億元、凈資產(chǎn)3.3萬億元，增長分別超過60%和40%。助力近1200家科技創(chuàng)新企業(yè)上市，服務(wù)各類企業(yè)境內(nèi)股債融資超過51萬億元，承銷科創(chuàng)債、綠色債券等產(chǎn)品規(guī)模超過2.5萬億元。證券行業(yè)要在服務(wù)實體經(jīng)濟和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方面強化使命擔(dān)當(dāng)，要在更好服務(wù)投資者、助力居民資產(chǎn)優(yōu)化配置方面強化使命擔(dān)當(dāng)，要在加快建設(shè)金融強國方面強化使命擔(dān)當(dāng)，要在促進高水平制度型開放方面強化使命擔(dān)當(dāng)。
“‘十五五’是全面深化資本市場改革、加快打造一流投行和投資機構(gòu)的戰(zhàn)略機遇期。”吳清對證券行業(yè)提出了五點希望。一是行業(yè)功能發(fā)揮要邁上新臺階。要堅決摒棄簡單拼規(guī)模、比增速、爭排名，要牢牢把握服務(wù)實體經(jīng)濟這個根本，突出服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，積極參與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等重大改革，不斷提升產(chǎn)品服務(wù)的精準性、適配性。要自覺承擔(dān)保護投資者合法權(quán)益和促進穩(wěn)市興市的社會責(zé)任，強化跨周期逆周期布局，提升投資穩(wěn)健性和價值判斷力。要發(fā)揮好首席經(jīng)濟學(xué)家和行業(yè)機構(gòu)分析研究專長，講好中國“股市敘事”，營造積極輿論環(huán)境。
二是專業(yè)服務(wù)能力要展現(xiàn)新提升。要切實扛起“看門人”責(zé)任，從把好IPO入口關(guān)向“全程護航”加快轉(zhuǎn)型，引導(dǎo)上市公司規(guī)范經(jīng)營，提升IPO、并購重組服務(wù)的專業(yè)性和影響力，深度參與企業(yè)價值創(chuàng)造。要注重加強承銷保薦和定價能力建設(shè)，促進一二級市場協(xié)調(diào)平穩(wěn)發(fā)展。加快健全以投資者回報為核心的評價體系，推動經(jīng)紀業(yè)務(wù)、投顧業(yè)務(wù)和綜合財富管理的轉(zhuǎn)型發(fā)展。對于各類中長期資金，要做好產(chǎn)品、交易、做市、風(fēng)險管理等全方位支持。有條件的機構(gòu)要穩(wěn)步推進國際化和“一帶一路”沿線布局，推動境內(nèi)外協(xié)同發(fā)展。證券行業(yè)要在風(fēng)險可控基礎(chǔ)上，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品、服務(wù)和組織架構(gòu)，穩(wěn)步探索推進人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)在資本市場的布局和應(yīng)用。證監(jiān)會將和行業(yè)協(xié)會一道，暢通證券業(yè)創(chuàng)新試點工作機制，豐富監(jiān)管沙盒等應(yīng)用場景。同時，完善對金融創(chuàng)新活動的監(jiān)測監(jiān)管和風(fēng)險應(yīng)對機制，避免監(jiān)管缺位導(dǎo)致創(chuàng)新風(fēng)險失控。
三是差異化特色化發(fā)展要做到新突破。頭部機構(gòu)要進一步增強資源整合的意識和能力，用好并購重組機制，力爭在“十五五”時期形成若干家具有較大國際影響力的頭部機構(gòu)。需要強調(diào)的是，一流投行不是頭部機構(gòu)的“專屬”“專利”，中小機構(gòu)也要把握優(yōu)勢、錯位發(fā)展，在細分領(lǐng)域、特色客群、重點區(qū)域等方面集中資源，努力打造“小而美”的精品投行、特色投行和特色服務(wù)商。監(jiān)管政策上，證監(jiān)會將著力強化分類監(jiān)管，對優(yōu)質(zhì)機構(gòu)適當(dāng)“松綁”，進一步優(yōu)化風(fēng)控指標，適度打開資本空間和杠桿限制，提升資本利用效率；對中小券商、外資券商在分類評價、業(yè)務(wù)準入等方面探索實施差異化監(jiān)管，促進特色化發(fā)展；對于少數(shù)問題券商要依法從嚴監(jiān)管，違法的從嚴懲治。
四是加強合規(guī)管理和風(fēng)險防控要取得新成效。證券行業(yè)要把公司治理和股權(quán)管理的剛性要求真正落到實處，健全關(guān)聯(lián)交易管理等利益沖突防范機制，堅決防范股東違規(guī)干預(yù)經(jīng)營，堅決出清不適格股東。要進一步加強交易管理。增強穿透管理的能力和針對性，提升不同類型投資者交易服務(wù)的公平性，維護好中小投資者合法權(quán)益，嚴防非法套利和擾亂交易秩序。要強化重點領(lǐng)域風(fēng)險防范。對融資融券、場外衍生品、私募資管等需重點關(guān)注的業(yè)務(wù)，異地總部、子公司等需重點關(guān)注的機構(gòu)，信用和流動性以及合規(guī)性等重點風(fēng)險，必須“瞪大眼睛”，做到防范于未然。對于加密資產(chǎn)等新業(yè)態(tài)要深入研判、穩(wěn)慎對待，看不清、管不住的堅決不展業(yè)，違法違規(guī)的堅決不做。
五是行業(yè)文化建設(shè)要煥發(fā)新氣象。行業(yè)機構(gòu)必須大力弘揚和踐行中國特色金融文化，堅持長期主義，把文化建設(shè)融入公司發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)章制度、日常經(jīng)營，對標最佳實踐、結(jié)合行業(yè)特色塑造行業(yè)文化。要高度重視聲譽管理，更加主動加強新媒體等輿情引導(dǎo)應(yīng)對，切實講好行業(yè)故事，共同塑造、共同維護好行業(yè)形象和品牌，贏得各方信任信心。
吳清表示，中國證券業(yè)協(xié)會新一屆會長由行業(yè)代表擔(dān)任，這對中國證券協(xié)會治理提出新的更高要求。無論是專職還是兼職，都要和衷共濟、擔(dān)當(dāng)作為，不斷增強全體會員的認同感、向心力和參與度，切實提升共建、共治、共享質(zhì)效。
