證券時報網(wǎng)
歐陽佟
2025-12-09 15:06
衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展已到臨界點。
國內(nèi)首條大容量全固態(tài)電池產(chǎn)線建成
11月21日，廣汽集團(601238)董事長馮興亞在廣州車展上透露，廣汽全固態(tài)電池中試產(chǎn)線已經(jīng)建成試產(chǎn)，率先具備了60Ah以上車規(guī)級全固態(tài)電池批量制造條件，向小批量裝車搭載的目標邁出了關鍵一步。
11月22日，央視新聞重點報道了“國內(nèi)首條大容量全固態(tài)電池產(chǎn)線建成”的消息。據(jù)悉，這塊“無液”電池的優(yōu)勢，其實源于生產(chǎn)線的兩大關鍵革新。在負極制造環(huán)節(jié)，傳統(tǒng)液態(tài)電池需要經(jīng)過原漿、涂布、滾壓三道獨立工序，而這里采用的干法工藝則直接將原有工序“三合一”，既降低能耗又提升了效率。
除了生產(chǎn)工藝的優(yōu)化，另一個核心突破就是電解質(zhì)的改變。在這里，他們已經(jīng)摒棄傳統(tǒng)的液態(tài)電解液，改用自主研發(fā)的固態(tài)電解質(zhì)材料，幫助產(chǎn)品的耐熱性和安全性大幅提升。
（圖片來源：央視新聞）
工信部啟動衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務商用試驗
11月22日，在2025中國“5G+”工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大會上，工業(yè)和信息化部正式啟動我國衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務商用試驗，此次商用試驗期為兩年，目標通過開展衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務商用試驗，豐富衛(wèi)星通信市場供給，支撐商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等新興產(chǎn)業(yè)安全健康發(fā)展。
衛(wèi)星通信是指利用人造地球衛(wèi)星作為中繼站，把無線電波在衛(wèi)星和地面、空中、海上用戶之間轉發(fā)或反射，實現(xiàn)地球站之間或用戶之間通信的一種方式。
政策層面上，關于衛(wèi)星通信已有頂層設計。今年8月底，工信部發(fā)布《關于優(yōu)化業(yè)務準入促進衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見》，明確支持衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)及終端設備直連衛(wèi)星業(yè)務發(fā)展，并提出到2030年“發(fā)展衛(wèi)星通信用戶超千萬”的具體目標。政策開閘不僅為產(chǎn)業(yè)劃定清晰發(fā)展路徑，更推動衛(wèi)星通信從“專業(yè)應用領域”向“大眾消費市場”跨越。
需求端，衛(wèi)星通信全面激活有望加速。就在9月8日，工信部宣布向中國聯(lián)通頒發(fā)衛(wèi)星移動通信業(yè)務經(jīng)營許可，后者可依法開展手機直連衛(wèi)星及其他業(yè)務，深化應急、海事、偏遠地區(qū)通信等場景應用，豐富服務供給。9月29日，工信部向中國移動頒發(fā)衛(wèi)星移動通信業(yè)務經(jīng)營許可。
至此，三大通信運營商已悉數(shù)獲得衛(wèi)星移動通信業(yè)務經(jīng)營許可，反映出衛(wèi)星通信市場已經(jīng)到達一個成熟的拐點，衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)的上下游規(guī)模也有望迅速壯大。
中信證券研報認為，衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略地位凸顯，政策導向明確。國內(nèi)行業(yè)層面，高頻發(fā)射已至，產(chǎn)業(yè)拐點在即。
中信建投證券研報顯示，我國衛(wèi)星通信市場規(guī)模2023年超800億元，預計2024—2029年市場規(guī)模年均復合增速約為15%，2029年衛(wèi)星通信行業(yè)市場規(guī)模有望突破2000億元左右。
機構資金出手加倉8只概念股
衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)鏈主要涵蓋上游的衛(wèi)星制造與發(fā)射廠商、中游的地面服務運營商、下游的終端應用與服務商。
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股市場涉及衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)的概念股超過100只。今年以來，截至11月21日收盤，這些概念股平均上漲22.82%，跑贏同期上證指數(shù)；和而泰、光庫科技、新雷能、特發(fā)信息、國光電氣等累計漲幅靠前。
資金面上，11月以來，機構資金凈買入均超1億元的衛(wèi)星通信概念股僅8只，包括達華智能、特發(fā)信息、亞光科技、上海滬工、立昂微等。
達華智能機構資金凈買入居首，達到5.47億元。公司研發(fā)的高通量衛(wèi)星通信終端，結合衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的技術資源和平臺開發(fā)能力，可與海洋牧場多功能平臺、深水智能網(wǎng)箱等裝備深度融合，實現(xiàn)養(yǎng)殖數(shù)據(jù)實時傳輸。
機構看好15股高增長潛力
未來增長潛力方面，機構研報或能提供一定參考。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，根據(jù)5家及以上機構一致預測，2025年—2027年凈利潤增速均有望超20%的衛(wèi)星通信概念股有15只。這15只高增長潛力股中，以當前的股價與機構一致預測目標價相比，12股上漲空間超過30%。
智明達上漲空間為89.16%，排在首位。太平洋證券認為，隨著國防信息化建設的加速推進，重點領域裝備的信息化、智能化程度將不斷提升，嵌入式計算機作為高科技裝備的智能核心，必將迎來需求快速增長的重大發(fā)展機遇期。
光迅科技上漲空間為70.04%，排在第二。國泰海通證券表示，2026年國內(nèi)800G需求有望快速提升，帶動行業(yè)持續(xù)高速增長，公司作為國內(nèi)最核心供應商有望受益。
臻鐳科技上漲空間為52.24%，排在第三。申萬宏源證券指出，公司產(chǎn)品性能優(yōu)越，市場競爭力強，核心受益于國內(nèi)星座建設加速，未來業(yè)績有望實現(xiàn)快速增長。
